Atlas
Fintech / data-opsAI-assisted data-ops layer for small finance teams. First paying customers; revenue still in pilot range.
MVP live
01
简介
AI原生、非风险投资工作室。我们打造盈利的B2C产品并长期持有。
Not-a. 是风险投资工作室之后的形态。闭合形式——
我们自己构想、构建并运营每一家公司。没有
分拆11 / spin-outs当工作室把项目交给
外部创始人并拿走股权时。
我们不这样。同一支团队
运营我们启动的每家公司。，
没有外部创始人。从白板到收入——尽在我们手中。
单位经济模型决定项目是存活还是关闭。
AI原生执行22 / AI-native这就是为什么这么小的团队
能以这种速度交付。AI 把过去需要
十个人才能完成的产品、工程、设计、
运营工作，压缩成创始团队直接
可以完成的工作。
——这是引擎：速度和杠杆，无需扩员。
我们不追逐
独角兽33 / unicorns估值$10亿以上的公司。
追逐独角兽需要烧钱多年，
寄望于一次巨型退出。
我们优化相反方向——
能快速回本并持续
创造回报的公司。;
我们打造可预测的公司，能够返还其倍数，
并保留任何时候停止增长、保持盈利运营的能力——一个
关闭开关44 / off-switch随时停止增长投资；
公司就以现状盈利运营。
大多数风险投资支持的公司做不到——
他们的经济模型只在规模下运作。
我们的在任何规模都运作。.
资本加入数学已经运作的地方。双方在对话开始前 看到相同的数字。
闭合工作室
b2c 焦点
单位经济优先
可预测的倍数
无独角兽数学
02
我们的立场
风险投资市场正在变化。我们为它将成为的样子而建。
老的工作室格式是为另一个十年而设计的——
那时资本便宜、团队庞大，
Series B 经济模型11 / Series B估值逻辑要求公司有
10×–100× 的增长潜力
来证明在盈利前烧钱多年是合理的。
过去十年默认的运营假设。
不再可靠。
可以为任何事情辩护。现在这些条件都不成立了。
过去需要二十人完成的工作，现在四个人就够。过去需要烧钱多年 才能看起来有趣的，现在必须在第六个月就开始自负盈亏。 不围绕这一点重构的工作室会消失。
Not-a. 是重构后的。更少的人、更快的循环、
公开经济模型22 / public economics我们公开每个 Not-a.
项目的收入、成本和单位经济模型——
内部对团队，外部对所有
关注的人。透明性作为
一种纪律运作，不是营销层。，
以及关闭不赚钱项目的纪律。我们的立场已公开——
Not-a. 宣言阐述了我们建造的内容。
风险投资工作室的18宗罪解释了旧模式哪里做错了。
03
方法
标准 playbook，有五个偏离。
我们工作的形式是可辨识的。寻找想法，先做营销测试再写代码， 构建MVP，发布，衡量，迭代。我们有 playbook 而且遵循它。 纪律是常规的。
AI-原生，由构造 成本结构
AI 不是我们使用的工具。它是这么小的团队能够以这样的量 交付的原因。研究、构建、设计、运营——所有的工作从第一天 起就通过它运行。由此产生的成本结构不是对旧模型的优化。 它是一种不同的模型。
小团队。常驻团队。 团队设计
四名operator。我们不发展到十人。我们不迁移到我们启动的项目中—— 创始团队并行运营每家公司，不通过spin-out进入它们。 这是其余模型所依赖的结构性决策。
盈利先于规模，始终如此。 经济模型
我们不追逐独角兽。我们不反对它们——它们只是不是我们优化的对象。 每个项目都是为了在其他任何事情之前达到单位经济模型的盈亏 平衡而构建的。一些会复利。一些会被卖掉。一些会被关闭。 没有一个会被对未来一轮融资的信念所支撑。
社区先于产品。 分发
Most studios start with a product and look for an audience. We start with the audience. Every project begins with building a community around the topic — before the MVP, before the landing page, sometimes before the idea is final. Pivots become cheap. 分发 is owned, not rented. Performance channels are the last resort, not the first.
透明性作为纪律。 运营原则
正在构建什么，正在运行什么，正在杀死什么，资本流向何处—— 公开。永远对团队；对投资人作为条款；对公众尽我们所能。 报告不是季度形式。它是保持其他一切诚实的纪律。
04
当前项目
我们现在正在构建什么。
工作室中正在推进的项目快照。我们并行保持三到五个—— 足够的多样性来分散风险，足够小让队列中没有东西腐烂。 阶段在变；这个列表在现实变化时更新，不是按日程。
Tilt
Consumer / habit-coachingShort-form, skill-based micro-coaching app. Strong organic loop; monetization currently in test.
Early tractionMira
Kids / voice-firstVoice-first reading companion for children. Closed beta; unit economics not yet readable.
ResearchBeam
B2C / family logisticsAsync family-logistics tool. Peeled off Q1 2026 with its own team after clear PMF signals; now a standalone company.
Spun out · 2026Oak
Fintech / gig economyFinancial tooling for gig-workers. Graduated in 2025, now operating independently with its own investor base.
Spun out · 2025Lumen
SaaS / schedulingB2B scheduling infrastructure for service teams. Acquired by a US scheduling platform; proceeds returned to the LPs.
Acquired · 2023Helix
Dev tooling / observabilityLightweight observability for small engineering teams. Acquihired into a larger DX platform the following year.
Acquired · 2022Vega
AI / productivityAI calendar assistant. Retention flat, unit economics never closed — we pulled the plug before burning more.
Shut down · 2025Kite
Consumer / socialCommunity app around shared hobbies. Organic loop stalled after the first cohort; the off-switch did its job.
Shut down · 2024
v1.0.0
05
致投资者
开放模型。平淡经济。真正的关闭开关。
大多数工作室每个 deal 都从头谈判。我们不。我们的股份分配、 费用结构和退出机制都已写下——对所有人、每一轮，都是 同样的数字。
如果你为风险投资工作室分配资金，白皮书是入口。 先读它；如果模型符合你的 thesis，其余的是文书工作。
06
文章
出声思考。
工作室的长篇文章和短笔记——关于我们正在构建什么、 正在阅读什么、哪里做错了。节奏故意不规则： 有话要说时才写，不是每周二。
长文
The 10 Deadly Sins of Venture Studios
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笔记
Why we measure the off-switch before growth
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长文
AI-assisted execution: why four people is enough
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笔记
What we will never invest in
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长文
Closed format vs open call: the unit-economics argument
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所有文章和笔记
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